На фоне нестабильности на рынках акций, недвижимости и других активов частные инвестиции, которые активно продвигаются как альтернатива, сталкиваются с растущими проблемами и не всегда оправдывают ожидания.

Финансовые компании всё чаще предлагают розничным инвесторам доступ к частному капиталу и кредиту, обещая защиту от рыночных колебаний и более высокую доходность. Однако в секторе усиливаются тревожные сигналы: убытки по частным активам вынуждают некоторые фонды ограничивать вывод средств, а также вызывают сомнения в корректности их оценки.

«Есть реальные поводы для беспокойства», — заявила стратег Morningstar Эми Арнотт, указав на агрессивное продвижение таких инвестиций среди частных инвесторов и появляющиеся признаки нестабильности.

В США ряд банкротств, включая автопоставщика First Brands Group, усилил опасения по поводу качества кредитов в секторе. В Канаде ситуация особенно заметна в сфере частных фондов недвижимости: компании вроде Trez Capital и Centurion ограничили или приостановили вывод средств. По данным Bloomberg, около 30 млрд долларов в канадских фондах оказались «заморожены» для инвесторов.

Дополнительную тревогу вызывает и непрозрачность частных рынков: такие компании не обязаны публиковать квартальные отчёты, что затрудняет оценку их реального состояния. При этом эксперты подчеркивают, что частные и публичные рынки тесно связаны, несмотря на распространённое мнение об их независимости.

Финансовый консультант Джейсон Перейра предупреждает, что высокие комиссии и ограниченная ликвидность делают такие инвестиции неподходящими для большинства частных инвесторов.

«Люди — не пенсионные фонды. Им нужен доступ к деньгам в любой момент», — отметил он.

Хотя некоторые компании, такие как Wealthsimple, продолжают развивать направление частных инвестиций, доходность уже снижается: их фонд частного кредитования показал 3,1% в прошлом году против 10,6% годом ранее.

Эксперты также предупреждают, что эпоха сверхдоходности в этом сегменте может подходить к концу из-за роста числа участников рынка и снижения прибыли.

По мнению аналитиков, такие инвестиции могут быть оправданы лишь для состоятельных инвесторов с капиталом свыше 5 млн долларов, готовых к рискам и долгосрочным вложениям.